사계절 포트폴리오 ALL-Seasons Portfolio (Money 토비로빈스 질문)

사계절 포트폴리오 세상에 나오다

레이달리오는 1980년대 초에 크게 망해서 엄청난 스트레스를 받았습니다. 잘 나가던 회사에서 고객들은 돈을 다 뺐고, 그는 살아남기 위해 모든 직원을 해고할 수밖에 없었습니다. 이런 뼈아픈 경험을 다시는 겪지 않겠다고 생각한 달리오는 그 후 "투자 포트폴리오를 어떻게 만들어야 경제가 어떤 상황에 닥치든 상관없이 안정적인 수익을 낼 수 있을까?라는 질문에 집착했습니다.

 

 

1년에 한번 리밸런싱으로 마음편한 투자수익 10% 내는 법 지금 시작합니다

 

 

 

1990년대 초가 되어서야 그는 마침내 답을 찾았습니다.

 

그가만든 투자의 성배가 세상에 나오게 된 이유는 토니 로빈슨이 대중에게도 돈을 벌 수 도와달라고 말하면서 시작됐다. 다행히 달리오는 로빈스의 책을 좋아했고 인터뷰를 통해서 세상에 나오게 되었다. 

 

종목구성 및 투자방법

토니 로빈스, 레이 달리오의 사계절 포트폴리오 비중 실제이야기이다 그들의 대화내용을 들어보자

 

로빈스 : 그래 레이 달리오 설명해 줘서 고마워. 덕분에 자산배분을 완전히 새로운 눈으로 바라보게 되었어. 근데 어쩌라는 거야? 구체적으로 어떤 포트폴리오에 어떤 자산군을 포함하고 비중을 어떻게 가져가라는 거냐?

 

달리오 : 그게 그렇게 쉬운 게 아니야......

 

로빈스 : 너는 사람들을 돕는 걸 좋아하잖아. 개미들에게 성공 투자 공식을 하나만 줘. 형제자매들을 돕는다고 한번 생각해 봐!

 

달리오 : 그래, 알았어. 주식 30%, 미국 7~10년 중기국채 10%, 미국 20~25년 장기국채 40%, 금 7.5%, 원자재 7.5%야! 

 

로빈스의 헌신적인 노력으로 우리는 사계절 포트폴리오의 비중을 알게 되었다 저 비중으로 투자했다면 어떤 결과가 발생했을지 계산해 보겠습니다.

사계절 포트폴리오(All-Seasons Portfolio)

기대 수익률 : 8~10%정도 포함 자산 : 5개 ETF  - 미국 주식 (SPY), 미국 중기국채(IEF), 미국 장기국채 (TLT), 금 (GLD), 원자재 (DBC) 매수 전략 자산을 SPY에 30%,  IEF에 15%, TLT에 40%, GL/DBC에 각각 7.5% 배분 매도 전략 : 연 1회 리밸런싱

 

이 전략을 1970년부터 현재까지 성과는 아래와 같습니다.

포트폴리오	초기자산 (달러)	최종자산 (달러)	연복리 수익률(%)	표준편차 (%)	수익 난 월 (%)	MDD (%)	샤프지수
사계절 포트포리오	10,000	1,147,274	9.6	7.9	66.9	-13.1	0.63

 

 

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사계절 포트폴리오의 수익 (1970 ~ 2020)

 

레이 달리오는 누구인가 (Ray Dalio)

1949년에 태어난 달리오는 12세 때 처음으로 주식을 사서 3배를 벌었다고 합니다. 그 스릴을 잊지 못했는지 1973년 하버드에서 MBA를 받은 후 뉴욕 증권거래소로 가서 선물을 거래하기 시작했고, 1975년에 브리지워터라는 투자회사를 설립합니다.

 

1980년대 초 그는 미국 주식이 폭락할 것이라고 예측해 미국 주식을 공매도했으나 반대로 미국 주식이 큰 폭으로 상승하여 큰돈을 잃게 됩니다. 이 때문에 고객들과  직원들은 떠났고, 브리지워터는 다시 달리오만 혼자 남은 1인 기업이 되었습니다.

 

레이 달리오는 그 위기를 극복하고 화려한 복귀에 성공합니다. 브리지워터는 2021년 3월 기준 1400억 달러를 운용하는 세계 최대 규모의 헤지펀드로 성장했고, 레이 달리오의 개인 자산은 200억 달러에 달한다고 합니다. 우리는 브리지워터의 대표 전략 중 올웨더 전략에 대해 알아보고 있습니다.

 

토니 로빈스  누구?

세계적인 동기부여 전문가이자 변화심리학의 권위자로 긍정 심리학등 다양한 분야에서 활동한다. 인생 코치 주요 인물들로는 넬슨 만델라, 빌 클린턴, 고르바초프, 도널드 트럼프 등 로빈스 미국 전 대통령등을 코치할 정도로 영향력이 엄청난 인물이다.

 

레이달리오	토니 로빈스

 

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